エクイティ型クラウドファンディングとは?日本のサービスやメリットとデメリットを解説

エクイティ型

エクイティ型クラウドファンディングについてご紹介します。

エクイティ型クラウドファンディングという言葉は、基本的には以下の2種類のどちらかのことをさしています。

エクイティ型が指しているもの
  • 株式投資型クラウドファンディング
  • 不動産投資型クラウドファンディングのエクイティ型

それぞれで意味が異なりますので、それぞれの概要やメリットとデメリットを簡単にご紹介します。

株式投資型クラウドファンディングとは?日本初のサービスはファンディーノ(FUNDINNO)

株式投資型クラウドファンディングは、ベンチャー企業の新しい資金調達手法です。インターネット上の募集を通じて、1社1億円までを上限として、不特定多数の投資家から資金調達を行うことができます。

個人投資家に今後成長が見込まれるベンチャー企業への投資機会を提供

投資家である私たちは、1社50万円までを上限として、これまで投資する機会がなかった未上場企業へ簡単に投資をすることができます。インターネット上で煩雑な契約手続きは全て完了し、定期的に進捗報告などをメールで確認することができます。

資金調達を行うベンチャー企業は、あらかじめ株式投資型クラウドファンディング事業者に精査されているため、詐欺などの案件に合うこともなく安心して投資を行うことができます。また、案件によってはエンジェル税制を適応できる投資案件となるため、節税対策などにも繋がる場合があります。

ベンチャー企業への投資はハイリスク・ハイリターンのため利用者制限あり

ただし、成功するかどうかはベンチャー企業にかかっており、リスクが高い投資ではあります。利益が確定できるタイミングはベンチャー企業がIPOするかM&Aされるかぐらいですので、株式投資型クラウドファンディングの利用者には一定の制限があります。

例えば、日本初の株式投資型クラウドファンディングであり、ユーザー数・取引量共にNo.1のサービスであるファンディーノの場合は、投資経験1年以上・金融資産300万円以上・満20才以上の方のみが、サービスを利用できるようになっています。

不動産投資クラウドファンディングのエクイティ型とは?上場企業運営サービスはOwnersBook

続いてもう一つのエクイティ型クラウドファンディングですが、OwnersBookというサービスでエクイティ型の説明がなされています。

OwnersBookは、上場企業のロードスターキャピタル株式会社が提供する、1万円から利用できる不動産特化型のクラウドファンディングです。OwnersBookの投資のスキームには、① 貸付型と② エクイティ型が存在し、それぞれ順を追ってご紹介します。

① 貸付型のスキームとは

まず、貸付型は、クラウドファンディングで集めた資金を使って、お金を借りたい企業に対して不動産を担保にとって融資をします。投資家は融資に対する利息と元本を、OwnersBookから配当として受け取ります。

② エクイティ型のスキームとは

一方、エクイティ型は、クラウドファンディングで集めた資金を使って、単数または複数の特別目的会社(SPC)を経由して、不動産信託受益権を購入します。

特別目的会社(SPC = Special Purpose Company)とは、特定の資産を担保にした証券の発行など、限定された目的のために設立される会社を指します。不動産投資の場合には、対象となる不動産を保有したり、それを裏付けに資金を調達するなどの役割を果たします(詳細:OwnersBook公式サイト)。

その後、投資家は物件の運用中の賃料収入や、不動産信託受益権の売却による売却益をOwnersBookから配当として受け取ります。

信託受益権とは、所有不動産を信託銀行等に委託した際に、委託者が得るその資産から発生する経済的利益(賃料収入など)の配当を受け取る権利のことです(詳細:OwnersBook公式サイト)。

OwnersBookのエクイティ型案件のメリットとデメリット

エクイティ型案件は不動産の賃料収入や売却益が配当原資になります。

そのため、例えば不動産物件の購入時よりも、高い金額で売却することができると、その分配当が増えます。一方で、購入時よりも安い金額でしか売却ができないと、元本が一部若しくは全額毀損する可能性があります。

不動産価格の影響を受けやすいのは、先ほどの図をもう一度用いると、① エクイティ、② メザニンローン、③ シニアローンの順番となっています。

そのため、エクイティ型案件への投資は、メザニンローンやシニアローンへの投資となる貸付型(ソーシャルレンディング)案件への投資よりも、ハイリスク・ハイリターンと言えるでしょう。OwnersBookの案件は、基本的にはメザニンローンやシニアローンが多くなっています。

不動産投資に関心のある方は、まずはOwnersBookに無料会員登録をして、投資する案件を検討されてみるのも良いでしょう。